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收好不谢!最佳研究团队重点推荐的股票及逻辑

时间:2017-11-29 09:02来源:未知 作者:吴博士 点击:
宏观、策略、银行篇研究创造价值。今天继续整理最佳分析师们近期发表的研报或讲话,希望带给大家一些投资启示。食品饮料第一名:招商证券(董广阳、杨勇胜等)董广阳、杨勇胜

宏观、策略、银行篇研究创造价值。今天继续整理最佳分析师们近期发表的研报或讲话,希望带给大家一些投资启示。食品饮料第一名:招商证券(董广阳、杨勇胜等)董广阳、杨勇胜等人于11月22日发表了食品饮料业20

宏观、策略、银行篇

研究创造价值。今天继续整理最佳分析师们近期发表的研报或讲话,希望带给大家一些投资启示。

食品饮料

第一名:招商证券(董广阳、杨勇胜等)

董广阳、杨勇胜等人于11月22日发表了食品饮料业2018年度投资策略,标题为《稳赚高端空间,尽享食品双击》。

研报建议,继续持有一线白酒,来年增速确定,稳赚业绩空间,排序为贵州茅台、五粮液、泸州老窖;从选股和旺季两个维度布局次高端及中档弹性品种,买入洋河股份、沱牌舍得、水井坊、古井贡酒、山西汾酒;加大食品配置力度,今年底将是食品从防守转向进攻的起点,优选乳业伊利、蒙牛,调味品海天中炬、酵母安琪,关注肉制品双汇发展、啤酒格局改善拐点、食品公司改善( 桃李面包和绝味食品)等。

研报写到:展望来年,白酒行业持续加速复苏,高端稳赚业绩,次高端蕴含更大潜力,食品板块受益城镇化提速及消费升级,龙头尽享行业红利,改善企业焕发新春,板块估值可看更高,子行业中乳业及调味品最优,伊利等公司有望重走2015年茅台、 2016年海天的估值提升之路。全年节奏上,行业Q1报表低基数高增长,春节及一季报是重要时点,白酒有望重演17年,估值切换提前,食品Q1后业绩预测上调市值上新台阶,Q3后当年估值有望再创新高。

风险提示:终端需求回落、行业竞争加剧、食品安全风险。

第二名:方正证券(薛玉虎、刘洁铭等)

薛玉虎、刘洁铭等11月26日发表对食品饮料行业评级为“推荐”的研报。

食品饮料行业:调整主要因为涨幅过大和负面舆论集中反馈,基本一次性完成了大幅度的调整,目前位置继续向下的空间不大,建议积极布局。春节旺季表现值得期待。本轮白酒和食品饮料龙头股虽然涨幅巨大,但估值并未泡沫化,连续大跌后,“黄金坑”逐步显现,目前部分一二线龙头明年估值已经不足25倍,五粮液、口子窖等仅有20倍,且有25%-30%以上确定性的业绩增长。

口子窖调研反馈乐观,建议积极布局。奶价微降利好成本控制,进口关税调整对伊利影响甚微。此外,猪价仍处下行周期,11月平均屠宰价差52元/头,屠宰量稳增,双汇盈利有望持续提升。

推荐个股:贵州茅台、老白干酒、口子窖、泸州老窖、五粮液、古井贡酒、伊利股份、安琪酵母、涪陵榨菜、山西汾酒,洋河股份、中炬高新,双汇发展,白云山,海天味业等。

医药生物

第一名:兴业证券(徐佳熹、孙媛媛、赵垒等)

徐佳熹、孙媛媛、赵垒等19日发布研报,继续看好Q4及2018年医药股表现。从投资主线上来看,创新药、消费升级、一致性评价、渠道整合也正在带来诸多机会。在行业性价比方面,展望2018年,创新药、一致性评价等相关改革成果有望陆续进入收获期。从板块比较上看,在估值溢价率+机构持仓偏低,周期类品种累计涨幅较大,行业增速温和复苏的背景下,作为前期滞涨的大体量消费板块,医药板块2018年的市场表现值得期待。

推荐品种:华东医药(低估值高成长的处方药白马,研发及外延具新看点)、长春高新(估值合理业绩高增长的生物药龙头,具消费升级属性)、羚锐制药(贴膏剂细分市场龙头,高增长低估值)、济川药业(内生增长温和提速,18年估值不足20倍)。港股推荐品种:石药集团(港股通医药龙头标的,净利润维持较高增速)、东阳光药(业绩保持高速增长,在研产品梯队完善,估值存在提升空间)、丽珠医药(业绩稳健较快增长专科制剂企业,港股折价较为明显)。

第二名:国泰君安证券(丁丹、杨松、胡博新等)

丁丹、杨松、胡博新等近日发布了国泰君安医药行业2018年度投资策略:长周期元年,新龙头时代。

年度策略将2018年定义为“长周期元年”,我们将有望看到:中国版创新药开始取得里程碑式进展、仿制药一致性评价从混沌走向明朗、两票制全国推广、处方院外化潮流涌动……作为全球范围内政府监管程度最高的行业,本轮中国的医药监管体系升级已在制度设计环节基本完成,全产业链格局重塑、龙头公司璞玉初芒。

一、领先优势组合:

已经作为所在行业的领先龙头,地位明确或发展趋势清晰、估值合理区间内螺旋式上升,不断以时间换空间:云南白药、上海医药、长春高新、通化东宝、爱尔眼科、乐普医疗、华东医药。

二、潜力成长组合:

同样作为各细分领域优势龙头,市场有一定分歧,但具备独特的核心竞争力,具备成长加速或者估值提升双重空间:丽珠集团、华海药业、恩华药业、鱼跃医疗、九州通、我武生物、安图生物。

农林牧渔行业

第一名:长江证券(陈佳等)

在新财富最佳分析师颁奖现场,陈佳表示,通胀处于中枢抬升的态势,PPI(生产价格指数)的生活资料项和耐用消费品项向CPI(居民消费价格指数)的传导已经有所显现,这是其从宏观层面考虑CPI和农业板块配置需求的核心关键。

陈佳预计,猪价明年大概处于15块钱一公斤的水平,与今年基本持平。

第二名:天风证券(吴立等)

吴立在11月26日发布的研报当中写到:通胀预期渐起,农业投资热情走强,首推生猪养殖。年底消费旺季渐近,生猪价格有望回升,重点推荐龙头温氏股份、牧原股份,以及高成长性的正邦科技。

温氏股份:国内最大养殖企业,养殖规模稳步提高;黄羽鸡进入景气期;2018年公司净利润有望继续增长;底部区间极具配置价值。

牧原股份:成本低,全成本仅11.3-11.4元/公斤;出栏高增长,预计2018年出栏量1200万头;“5+”模式有望助推公司加速扩张,空间广阔!

正邦科技:生猪出栏加速,10月出栏53.54万头,继续超预期,预计2018年出栏600万头以上;成本下行,预计2018年全成本降至12.5元/公斤;2018年合理市值230亿,当前仅146亿,严重低估!

纺织和服装

第一名:东吴证券(马莉、陈腾曦等)

马莉等人26日发布纺织服装行业研究:进口关税下调有多大影响?研报认为,本次关税调整预计主要对跨境电商产业形成利好,对服装整体零售影响有限。根据财政部抽样调查数据,关税在商品零售价中实际占比仅有0.5%至7%,考虑到我国进口服装(尤其成衣、配饰、鞋履)产品往往集中于中高端及奢侈品类,进口关税降低对改变国内外产品价差作用有限,预计关税降低主要刺激跨境电商消费热情,对实体零售影响有限,国内服装产业竞争主要仍围绕通过提升零售端及供应链效率从而实现产品性价比整体提升展开。

从股票层面,近期板块大幅下挫过程中龙头估值吸引力逐步体现,建议重视明年具备增长潜力的公司,再次重申对太平鸟的推荐。

第二名:光大证券(李婕、顾柔刚等)

李婕、顾柔刚等对纺织和服装三季报总结如下:品牌服饰弱复苏持续,关注高端消费及Q4电商催化。

投资建议:关注高端复苏和电商催化:短期关注两条主线:1)行业复苏背景下回暖确定性高的子行业,包括高端女装、中高端男装、家纺等,相关公司歌力思、安正时尚、维格娜丝、罗莱生活、七匹狼、九牧王等;2)电商类或电商占比较高的公司,受益双十一等电商旺季催化,包括品牌服饰企业太平鸟、海澜之家、森马服饰、罗莱生活以及电商类标的南极电商、跨境通等。

长期建议关注:成长性好的公司歌力思、太平鸟、安正时尚等;品牌服饰行业弱复苏背景下改革有望显效的龙头公司海澜之家、森马服饰等;纺织制造龙头优势凸显,包括华孚时尚、鲁泰A、健盛集团等;行业空间大、高成长的电商类标的跨境通、南极电商等。

风险分析:终端消费疲软致品牌服饰公司销售不及预期;人民币汇率波动、棉价下跌或大幅波动影响纺织制造公司接单及盈利能力。

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